🌊Пулы ликвидности
Exchange V3
В новом Exchange V3 ликвидность управляется в форме невзаимозаменяемых позиций. Ты по-прежнему будешь получать долю комиссий, предоставляя ликвидность.
Когда ты добавляешь токены в Пул ликвидности, ты получаешь NFT-токены поставщика ликвидности и долю комиссий.
Невзаимозаменяемые позиции ликвидности
В V3 поставщики ликвидности теперь имеют больше контроля над тем, в каком ценовом диапазоне они хотят размещать свою ликвидность. Поэтому, когда ты добавляешь токены в Пул ликвидности в V3, ты создаёшь новую невзаимозаменяемую позицию ликвидности с уникальными настройками.
Таким образом, в V3 позиции ликвидности являются NFT. Обрати внимание, что эти NFT передаваемы и представляют право собственности на базовые активы и заработанные торговые комиссии.
В V3 торговые комиссии больше не реинвестируются автоматически в позицию. Ты можешь вручную забирать их на странице каждой позиции.
Ты можешь вывести средства в любое время, удалив свою ликвидность.
Активная ликвидность и ценовые диапазоны
В V3 поставщики ликвидности могут настраивать свои позиции так, чтобы ликвидность предоставлялась только в пределах определённого ценового диапазона. Если торговая цена выходит за пределы диапазона, позиция будет состоять только из одного типа токена из пары и станет неактивной.
Неактивные позиции ликвидности не участвуют в торговле и не зарабатывают торговые комиссии.
Концентрированная ликвидность
В V3, благодаря возможности концентрации депозитов, поставщики ликвидности могут предоставлять ликвидность только в пределах определённого ценового диапазона. При том же количестве базовых активов V3 может поддерживать значительно более крупные сделки.
Это приводит к значительно более высокому относительному уровню ликвидности по сравнению с V2. А поставщики ликвидности могут зарабатывать больше торговых комиссий при том же размере капитала.
Пример:
Баллер и Клэр оба предоставили ликвидность в пул CAKE/USDT с активами стоимостью 1 000 долл. США. Текущая цена CAKE составляет 5 USDT.
Как и в PancakeSwap v2, Баллер предоставил ликвидность по всему ценовому диапазону. Таким образом, он внёс весь свой капитал — 500 USDT и 100 CAKE.
Клэр использовала новую функцию концентрированной ликвидности в PancakeSwap v3 и создала позицию с ценовым диапазоном от 2 до 12,5 USDT за CAKE. Она внесла 185 USDT и 37 CAKE, суммарной стоимостью 370 долл. Теперь она может использовать оставшиеся 630 долл. в других целях, например, заблокировать CAKE в Syrup Pool для получения высокого дохода в CAKE и ряда преимуществ экосистемы PancakeSwap.
Пока цена CAKE остаётся в диапазоне от 2 до 12,5, и Баллер, и Клэр будут получать одинаковое вознаграждение в виде торговых комиссий, хотя Клэр внесла значительно меньше капитала в пул ликвидности.
Торговые комиссии
Предоставление ликвидности приносит тебе вознаграждение в виде торговых комиссий, когда пользователи используют твой пул ликвидности для совершения обменов.
Каждый раз, когда кто-то торгует на PancakeSwap, за каждый хоп (обмен) в каждом пуле ликвидности Exchange V3, в зависимости от уровня комиссии пула, трейдер платит комиссию от 0,01% до 1%. Ставки комиссий и их распределение показаны ниже:
Торговые комиссии (EVM)
Поставщик ликвидности
67%
66%
68%
68%
Сжигание CAKE
15%
15%
23%
23%
Казна
18%
19%
9%
9%
Например, в пуле с уровнем комиссии 0,25%:
Среди всех активных (в диапазоне) позиций ликвидности суммарно находится 10 CAKE и 10 BNB.
Кто-то обменивает 1 CAKE на 1 BNB.
Кто-то другой обменивает 1 BNB на 1 CAKE.
Поставщики ликвидности, находящиеся в диапазоне и обеспечивающие активную ликвидность, заработали суммарно 0,0017 CAKE и 0,0017 BNB от этих сделок.
Позиции с ценовыми диапазонами, не охватывающими текущую цену, то есть неактивные, не участвуют в торговле и не зарабатывают никаких комиссий.
Торговые комиссии (Solana)
Доступные уровни комиссий V3 CLMM Pool: 0,01%, 0,02%, 0,03%, 0,04%, 0,05%, 0,1%, 0,15%, 0,16%, 0,18%, 0,2%, 0,25%, 0,4%, 0,6%, 0,8%, 1%, 2%, 3%, 4%
Примечание: Распределение комиссии остаётся одинаковым для всех уровней комиссий.
Поставщики ликвидности (LP)
84%
Зарабатывают LP, предоставляющие ликвидность в активном ценовом диапазоне
Сжигание
8%
Безвозвратно уничтожается для сокращения предложения CAKE
Казна
8%
Направляется в казну протокола PancakeSwap
Пример: Распределение комиссии в пуле CAKE/SOL с комиссией 0,25%
Настройка пула: Суммарная активная ликвидность: 10 CAKE и 10 SOL (позиции в диапазоне).
Происходят обмены:
Пользователь A обменивает 1 CAKE → 1 SOL.
Пользователь B обменивает 1 SOL → 1 CAKE.
Суммарно собранные комиссии:
0,25% за сделку × 2 сделки = 0,005 CAKE + 0,005 SOL.
Распределение комиссии:
84% поставщикам ликвидности: 0,0042 CAKE + 0,0042 SOL
8% на сжигание: 0,0004 CAKE + 0,0004 SOL
8% в казну: 0,0004 CAKE + 0,0004 SOL
Доходы LP:
Комиссии зарабатывают только LP, находящиеся в диапазоне. Комиссии распределяются пропорционально доле каждого LP.
LP вне диапазона не зарабатывают никаких комиссий.
Получение CAKE
Чтобы быть поставщиком ликвидности было ещё выгоднее, ты также можешь задействовать свои позиции ликвидности для получения свежей доходности на CAKE Farms, продолжая при этом зарабатывать вознаграждения от торговых комиссий.
Exchange V2
LP-токены
Например, если ты внёс CAKE и BNB в Пул ликвидности, ты получишь CAKE-BNB LP токены.
Количество LP-токенов, которые ты получаешь, представляет твою долю в Пуле ликвидности CAKE-BNB.
Ты также можешь вывести средства в любое время, удалив свою ликвидность.
Заработок торговых комиссий
Каждый раз, когда кто-то торгует на PancakeSwap, за каждый хоп (обмен) в каждом пуле ликвидности Exchange V2, трейдер платит фиксированную комиссию 0,25%, из которых 0,17% возвращается в Пул ликвидности в виде торговых комиссий.
Получение CAKE
Старый Exchange V2 будет работать параллельно с новым Exchange V3. Поэтому некоторые торговые пары останутся на PancakeSwap Exchange V2 и будут иметь соответствующие фермы V2. Проверяй теги, чтобы определить версии биржи.
Непостоянные потери
Предоставление ликвидности не лишено рисков, поскольку ты можешь столкнуться с непостоянными потерями.
Last updated
Was this helpful?