Infinity StableSwap
Panoramica
Infinity StableSwap è un tipo di pool all'interno di PancakeSwap Infinity ottimizzato per lo Swap di asset che dovrebbero essere scambiati a un prezzo simile — come le stablecoin (ad es. USDC/USDT) o gli asset con peg ravvicinati (ad es. coppie di token wrapped, token di Staking liquido e token di restaking liquido).
È alimentato da un hook StableSwap che gira sull'architettura Infinity, ispirato al design StableSwap NG di Curve. È attualmente disponibile su BNB Chain, con piani per espandersi ad altre chain in futuro.
Come Funziona
Infinity StableSwap utilizza una curva invariante stabile — un ibrido tra somma costante e prodotto costante:
Vicino al peg → la curva si comporta come una curva a somma costante, risultando in uno Slippage molto basso per i trade attorno a 1:1.
Lontano dal peg → la curva transisce gradualmente verso il prodotto costante, il che aiuta a ripristinare l'equilibrio e protegge il pool durante grandi squilibri o eventi di depeg.
Questo lo rende particolarmente efficace per le coppie stabili in cui i prezzi stretti e lo Slippage basso sono più importanti.
Caratteristiche Principali
Ottimizzato per gli Swap vicino al peg: Slippage basso per i trade tra asset che si prevede vengano scambiati approssimativamente allo stesso prezzo.
Fornitura di Liquidità semplice: I fornitori di Liquidità (LP) depositano entrambi i token proporzionalmente senza dover selezionare o gestire range di prezzi — a differenza dei pool CLAMM.
Token LP ERC-20: La tua posizione LP è rappresentata come token ERC-20 standard, rendendolo facile da utilizzare con programmi di yield, campagne di punti e altri protocolli DeFi.
Commissioni dinamiche: Le commissioni possono adeguarsi in base alle condizioni di equilibrio del pool, premiando i trade che aiutano a ripristinare il pool verso l'equilibrio e scoraggiando quelli che peggiorano lo squilibrio.
Supporto al routing Infinity: I trade vengono instradati automaticamente attraverso i pool StableSwap quando offrono il prezzo migliore — nessun passaggio aggiuntivo richiesto per i trader.
Parametro di Amplificazione (A) regolabile: Gli operatori del pool possono aumentare o diminuire gradualmente il parametro A nel tempo per adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato, con salvaguardie per evitare cambiamenti bruschi.
Parametri del Pool
Il comportamento del pool StableSwap è governato da un piccolo insieme di parametri, tipicamente impostati al momento della creazione del pool.
Coefficiente di Amplificazione (A)
Il parametro A controlla quanto strettamente il pool segue il peg di prezzo 1:1.
A più alto
Curva più stretta attorno al peg; Slippage inferiore vicino a 1:1; più sensibile allo squilibrio
A più basso
Curva più larga; si comporta più come un pool standard a prodotto costante
Regola generale: Usa un A più alto per asset con un peg forte e affidabile (ad es. USDC/USDT). Usa un A più basso per asset con peg più ampi o volatili (ad es. alcune coppie LST).
Il parametro A può essere aumentato o diminuito gradualmente dall'operatore del pool in un periodo di tempo definito. Le modifiche vengono applicate gradualmente con salvaguardie per evitare manipolazioni o improvvisi spostamenti di prezzo.
Moltiplicatore di Commissione Off-Peg
Un parametro aggiuntivo che regola le commissioni effettive quando il pool si allontana dall'equilibrio. Aiuta a scoraggiare i trade che squilibrerebbero ulteriormente il pool e rende il pool più robusto durante lo stress di mercato o gli eventi di depeg.
Commissioni Dinamiche
Una commissione addebitata su ogni Swap, pagata ai fornitori di Liquidità. Infinity StableSwap supporta commissioni dinamiche — ovvero la commissione effettiva su un dato trade può variare a seconda dello stato corrente del pool (ad es. se il trade migliora o peggiora l'equilibrio).
Infinity StableSwap vs. Classic StableSwap
Se hai già utilizzato lo StableSwap esistente di PancakeSwap, ecco cosa cambia — e cosa rimane uguale.
Classic StableSwap
Infinity StableSwap
Curva di prezzo
Invariante stabile (ibrido somma costante / prodotto costante)
Stessa curva invariante stabile, stesso Slippage basso vicino al peg
Token LP ERC-20
✅ Sì
✅ Sì
Creazione del pool
Pesante sul lato operativo; richiede configurazione manuale dal team
Permissionless — chiunque può creare un pool
Commissioni di Swap
Fisse per coppia (ad es. 0,01% per USDC/USDT)
Commissioni dinamiche — si adeguano in base all'effetto del trade sull'equilibrio del pool
Parametro di Amplificazione (A)
Statico — impostato una volta, non può essere modificato
Regolabile — può essere aumentato o diminuito gradualmente nel tempo
Moltiplicatore di commissione off-peg
❌ Non supportato
✅ Supportato — aiuta a proteggere il pool durante gli eventi di depeg
Efficienza gas
Standard
Migliorata — beneficia del Singleton e del Flash Accounting di Infinity
Cosa rimane uguale
La curva di prezzo principale e il comportamento a basso Slippage vicino al peg rimangono invariati.
Cosa c'è di nuovo e di meglio
Creazione Permissionless del Pool: I pool possono essere creati in modo permissionless senza richiedere la configurazione manuale del team.
Le commissioni dinamiche proteggono gli LP: Invece di una singola commissione fissa, la commissione può adeguarsi per trade in base al fatto che il trade aiuti o danneggi l'equilibrio del pool — rendendo il pool più resiliente durante le condizioni volatili.
Parametro A adattabile: Il coefficiente di amplificazione può essere regolato nel tempo al cambiare delle condizioni di mercato, invece di essere bloccato per sempre al momento del deployment.
Domande Frequenti
Quali asset sono adatti a Infinity StableSwap?
Asset che si prevede vengano scambiati a un prezzo simile: stablecoin (USDC, USDT, BUSD, ecc.), equivalenti wrapped dello stesso asset (ad es. WBTC/cbBTC), e select token di Staking liquido / token di restaking liquido (coppie LST/LRT) dove la volatilità del peg è bassa.
In cosa differisce Infinity StableSwap dal vecchio StableSwap di PancakeSwap?
Infinity StableSwap è implementato come un hook su PancakeSwap Infinity, il che significa che eredita tutti i benefici infrastrutturali di Infinity, inclusi costi gas inferiori tramite Singleton e Flash Accounting, e un sistema di commissioni più flessibile. Supporta anche nuove funzionalità come commissioni dinamiche e amplificazione regolabile che il precedente StableSwap non offriva.
Devo gestire la mia posizione nel tempo?
No. A differenza di CLAMM, non devi impostare o regolare range di prezzi. La tua Liquidità è sempre attiva sull'intera curva, quindi non c'è rischio che la tua posizione vada "fuori range".
Posso fornire Liquidità con un solo token?
Sì, i depositi con un singolo token sono supportati.
Come funzionano le commissioni dinamiche?
In Infinity StableSwap, la commissione di Swap può variare per trade in base all'effetto del trade sull'equilibrio del pool. I trade che aiutano a riportare il pool verso l'equilibrio possono pagare commissioni effettive inferiori, mentre i trade che peggiorano lo squilibrio possono pagare commissioni più alte. Questo è progettato per proteggere gli LP e mantenere condizioni di pool più sane.
Creare un Pool Infinity StableSwap
I pool Infinity StableSwap sono permissionless — chiunque può crearne uno senza richiedere l'approvazione del team di PancakeSwap.
Passo per Passo
1. Vai alla pagina Farm/Liquidità e clicca su Crea Pool.
2. Seleziona Pool StableSwap dalle opzioni di tipo di pool.
3. Seleziona la coppia di token per il tuo pool (ad es. USDC / USDT).
4. Parametri del Pool
Commissione di Swap
Commissione addebitata su ogni Swap, pagata agli LP. Il valore predefinito è 0,01% per coppie stabili strette.
A (Amplificazione)
Controlla quanto strettamente la curva segue il peg. Più alto = Slippage inferiore vicino a 1:1, ma più sensibile allo squilibrio.
Moltiplicatore Commissione Off-Peg
Scala le commissioni quando il pool si allontana dall'equilibrio, scoraggiando i trade che peggiorano lo squilibrio.
Tempo di Media Mobile
Finestra temporale utilizzata per calcolare il prezzo medio mobile per le regolazioni delle commissioni dinamiche.
⚠️ Imposta i parametri con attenzione. Parametri errati — specialmente un A molto alto su un asset con peg poco stretto — possono aumentare il rischio per gli LP. In caso di dubbi, usa il preset per il tuo tipo di asset ed evita di modificare le impostazioni Avanzate.
Scegli un Preset dei Parametri del Pool — questo imposta automaticamente i parametri consigliati per il tuo tipo di asset. Puoi comunque regolarli manualmente tramite il toggle Avanzato.
Stablecoin Riscattabili in Fiat
1000
10
600
Stablecoin Collateralizzate in Crypto
100
12,5
600
Token di Restaking Liquido
500
10
600
Non sai quale scegliere?
Usa Stablecoin Riscattabili in Fiat per coppie come USDC/USDT
Usa Stablecoin Collateralizzate in Crypto per stablecoin algo o supportate da crypto
Usa Token di Restaking Liquido per coppie LRT come stkBNB/WBNB.
5. Inserisci l'importo del deposito per fornire la Liquidità iniziale. Entrambi gli importi dei token devono essere uguali (ad es. 1 USDC e 1 USDT).
6. Clicca su Anteprima Pool, controlla le tue impostazioni, seleziona la casella di conferma, quindi clicca su Crea Pool.
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