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# 流动性资金池
## Exchange V3
在全新的 Exchange V3 中，流动性将以非同质化头寸（non-fungible positions）的形式进行管理。在提供流动性的同时，您仍可分享交易手续费。
当您将代币添加到流动性资金池时，您将获得流动性提供者 NFT 代币，并分享交易手续费。
### **非同质化流动性头寸**
在 V3 中，流动性提供者现在可以更好地控制他们想要部署流动性的价格区间。因此，当您在 V3 中将代币添加到流动性资金池时，您将创建一个具有独特设置的全新非同质化流动性头寸。
因此，在 V3 中，流动性头寸是 NFT。请注意，这些 NFT 是可转让的，它们代表着对底层资产以及其所赚取交易手续费的所有权。
在 V3 中，交易手续费将不再自动复投到头寸中。您可以在每个头寸详情页面上手动领取它们。
您可以随时通过移除流动性来赎回您的资金。
### **活跃流动性与价格区间**
在 V3 中，流动性提供者可以配置其头寸，使其仅在价格处于特定区间内时才提供流动性。如果交易价格超出该区间，该头寸将仅由交易对中的一种代币构成，并变为非活跃状态。
非活跃的流动性头寸将不会参与交易，也不会赚取任何交易手续费。
### **集中流动性**
在 V3 中，由于流动性提供者可以集中其代币存款，仅在特定价格区间内提供流动性。在底层资产数量相同的情况下，V3 可以支持规模大得多的交易。
与 V2 相比，这带来了高得多的相对流动性水平。流动性提供者可以用相同数量的资金赚取更多交易手续费。
举个例子：
> Baller 和 Claire 都在 CAKE/USDT 资金池中提供了价值 1,000 美元的代币资产作为流动性。当前 CAKE 的价格为 5 USDT。
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> 与 PancakeSwap v2 类似，Baller 在整个价格区间内提供了他的流动性。因此他投入了全部资金，即 500 USDT 和 100 CAKE。
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> Claire 使用了 PancakeSwap v3 中全新的集中流动性功能，创建了一个价格区间为每个 CAKE 2 至 12.5 USDT 的头寸。她投入了 185 USDT 和 37 CAKE，总价值 370 美元。她现在可以将剩余的 630 美元用于别处，例如将 CAKE 锁定在 Syrup 池中，在享受高 CAKE 收益的同时获得一系列 PancakeSwap 生态系统福利。
>
> 只要 CAKE 保持在 2 至 12.5 的价格区间内，Baller 和 Claire 将获得相同数量的交易手续费奖励，而 Claire 投入到流动性资金池中的资金要少得多。
### **交易手续费**
当人们使用您的流动性资金池完成兑换时，提供流动性会以交易手续费的形式给您带来奖励。
每当有人在 PancakeSwap 上交易时，对于每个 Exchange V3 流动性资金池中的每一跳（hop，即兑换），根据流动性资金池的手续费等级，交易者支付的手续费从 0.01% 到 1% 不等。其手续费率及手续费分配明细如下：
交易手续费（EVM）
| 手续费构成 / 手续费等级 | 0.01% | 0.05% | 0.25% | 1% |
| ------------- | ----- | ----- | ----- | --- |
| 流动性提供者 | 67% | 66% | 68% | 68% |
| CAKE 销毁 | 15% | 15% | 23% | 23% |
| 财库 | 18% | 19% | 9% | 9% |
例如，在 0.25% 手续费等级的资金池中：
* 在所有活跃（区间内）的流动性头寸中，共有 10 个 CAKE 和 10 个 BNB 代币。
* 有人用 1 CAKE 交易 1 BNB。
* 另有人用 1 BNB 交易 1 CAKE。
* 处于区间内提供活跃流动性的流动性提供者从这些交易中共赚取了 0.0017 CAKE 和 0.0017 BNB。
* 价格区间未覆盖当前价格、因而处于非活跃状态的头寸，将不会参与交易，也不会赚取任何手续费。
交易手续费（Solana）
**可用的 V3 CLMM 资金池手续费等级：**\
0.01%、0.02%、0.03%、0.04%、0.05%、0.1%、0.15%、0.16%、0.18%、0.2%、0.25%、0.4%、0.6%、0.8%、1%、2%、3%、4%
**注意：** 在所有手续费等级中，手续费**分配比例保持不变**。
| 手续费构成 | 占总兑换手续费的比例 | 说明 |
| -------------- | ---------- | --------------------- |
| **LP（流动性提供者）** | 84% | 由在活跃价格区间内提供流动性的 LP 赚取 |
| **销毁** | 8% | 永久移除以减少 CAKE 供应量 |
| **财库** | 8% | 分配给 PancakeSwap 协议财库 |
**示例：0.25% CAKE/SOL 资金池中的手续费分配**
1. **资金池设置：** 总活跃流动性：10 CAKE 和 10 SOL（区间内头寸）。
2. **发生兑换：**
* 用户 A 兑换 1 CAKE → 1 SOL。
* 用户 B 兑换 1 SOL → 1 CAKE。
3. **收取的总手续费：**
* 每笔交易 0.25% × 2 笔交易 = **0.005 CAKE + 0.005 SOL**。
4. **手续费分配：**
* **84% 给 LP：** 0.0042 CAKE + 0.0042 SOL
* **8% 用于销毁：** 0.0004 CAKE + 0.0004 SOL
* **8% 给财库：** 0.0004 CAKE + 0.0004 SOL
5. **LP 收益：**
* 只有**区间内的 LP** 才能赚取手续费。手续费根据每个 LP 的份额按比例分配。
* **区间外的 LP** 赚取**不到任何手续费**。
### **赚取 CAKE**
为了让成为流动性提供者更加物有所值，您还可以让您的流动性头寸发挥作用，在 [CAKE 农场](https://pancakeswap.finance/liquidity/pools)上烹制出新鲜的收益，同时仍然赚取交易手续费奖励。
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## Exchange V2
### LP 代币
举例来说，如果您将 **CAKE** 和 **BNB** 存入流动性资金池，您将收到 **CAKE-BNB LP** 代币。
您收到的 LP 代币数量代表您在 CAKE-BNB 流动性资金池中所占的份额。
您也可以随时通过移除流动性来赎回您的资金。
### **赚取交易手续费**
每当有人在 PancakeSwap 上交易时，对于每个 Exchange V2 流动性资金池中的每一跳（hop，即兑换），交易者支付固定的 0.25% 手续费，**其中 0.17%** 会以交易手续费的形式添加回流动性资金池。
### **赚取 CAKE**
旧版 Exchange V2 将与全新的 Exchange V3 并行运行。因此，部分交易对将保留在 PancakeSwap Exchange V2 上，并拥有相应的 V2 农场。请查看标签以辨别 Exchange 版本。
## 无常损失
提供流动性并非没有风险，因为您可能会面临无常损失（impermanent loss）。
[“简单来说，无常损失是指将代币持有在 AMM 中与持有在钱包中之间的差额。” - Nate Hindman](https://blog.bancor.network/beginners-guide-to-getting-rekt-by-impermanent-loss-7c9510cb2f22)
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# Agent Instructions
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## Querying This Documentation
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